see below for a german version.
A fish would not understand the question: what is water? Just as many today would react to the question, what is money? Well we are smarter than fish but many of us are still unable to answer this question, rather their grasp on the topic would revolve around how it is used.
The deeper answer to the question what is money, has far more powerful ramifications for humanity, and I would argue vitaly pivotal today, more than at any time in our history.
Barter
When we ran around with spears and clubs and hunted animals; when we moved with the herd because the herd was our lifeline; when our community numbered less people than we could intimately know at once, money ment little. But even then one could easily imagine that barter trade existed - the first incarnation of money. One may have traded some of their ration of meat for a spare flint blade that another had crafted. A negotiation of sorts would have ensued, an exchange would have taken place.
Things got interesting in the story of money when man figured out that animals can be tamed, and plant foods can be grown, instead of just foraged for. This was the start of a long process which we are still on called the specialisation of labour. The keystone of this process was the ability to trade surplus output for things that were surplus for others.
A goat herder could trade meat for some measure of a surplus wheat crop from this neighbouring farmer.
This is the era of barter. Messy and inefficient, it works best in simple communities where everyone knows each other. But mankind was on a path forward and this clumsy medium of exchange and it would not be long before this way of trading was going to crimp his development.
Today, economists call the bottleneck that holds barter back is: the problem of coincidence of wants.
The first true Money
The solution to the limitations of barter probably happened rather spontaneously. Communities settled on a common commodity which they all needed and were willing to accept for their own surplus outputs. It was the first step to solve for the coincidence of wants. Shells, salt, lumber, skins, silk,... a lot of different commodities temporarily adopted the mantle of money for various commodities.
The second quality of money was solved, sort of. Medium of exchange was the first, now we have added unit of account.
Unit of account solved the problem of standardisation of value, which made trading much easier, removing time consuming and subjective negotiations.
The problem a unit of account labours under is its locality. A commodity which is equally valued in a trading community may be far more abundant in a neighbouring community. This problem made many local monies into serious liabilities for communities all the up to at least the 18th century. (think colonists trading cheap glass beads for land in the Americas).
From even before the birth of Christ, advanced civilizations would discover what would end up turn out to be the best natural money available - Gold.
Although other contenders would also well with this, Gold would prove to be King of the third quality of money - Store of value. A tradable commodity that would last forever.
So let's recap the 3 qualities money must have, and extend to the list those extra qualities that are highly desirable in a money, all of which gold has:
Medium of exchange
Unit of account
Store of value
Now we can add:
Easy to identify - anywhere in the world you will find a assayer who can chemically identify gold.
Universally hard to find - this is a generalisation interrupted by gold rushes throughout history.
A dense store of value - a small amount represents a large amount of value.
Indestructible - Stores of wealth have to last. Gold has proven to be the best naturally existing commodity for this quality.
A bearer instrument - possession is absolute and irrefutable. No counterparty required. (more on this later, its important!)
Gold was money until 1971!
Its demise as money is a long and colourful story. This story is of how one vital quality of gold was missing and how the workaround birthed the most corrupting industry known to mankind.
Gold is beautiful. A shiny yellow metal, it has been sought after for its beauty for millennia. The use of gold in jewellery and simultaneously money evolved in tandem. Gold ornamentation has always been connected to displays of wealth and symbolised as power. Its influence on the development of mankind is hard to understate.
But as money, it has an Achilles heel: It is very heavy.
As mankind developed into greater and greater civilisations, Gold's lack of portability caused ever greater problems in trade.
A solution was bound to appear with the advent of common law and contract law. It started off clumsily, and requiring trusted intermediaries, but receipts on paper, (basically contracts entitling the holder to redeem real gold somewhere) became the widespread surrogate to real gold coins.
Pieces of paper are easier to store, light and any value at all can be inscribed on them. These receipts evolved into the paper currencies we know today.
These receipts were the first step down a dangerous slippery slope of abstraction from real money. We are now well down this slope and rapidly approaching a new fork in this path.
Currency unleashed the astounding potential of mankind. Everybody specialises their labour and time in exchange of the universality of money as the one thing that can purchase all the other needs we all require for life and comfort. We have lived with this so long that we take the whole process for granted, rather we devote our energies to push our specialisations to ever greater heights, and measure our progress in terms of money, or currency as it is now called (the abstraction from real money - Gold). It has been a true force for good. But with all such things, there has been bad as well and in the case
The mercantile and industrial community of mankind is now a single blob. Trade is global. The mature incarnation of the paper receipts for gold have become national currencies and are used by those in power to isolate and control trade, rather than universally promoting it, the original intention of these receipts.
The intermediaries: custodians of the underlying gold; the issuers of the receipts; the wards of those receipts; and the magicians who juggle them about, conjuring yet more out of thin air, have all grown fat while not contributing much to overall productivity - to give them a tag, lets call the the finance industry. If money is the blood of human commerce, then the financial industry is Leukaemia.
The cornerstone of trust in global currencies was their redeemability for gold. Over the years and generations, this cornerstone of trust lost its importance and some may even say it was actively diminished and belittled. The last vestige of this cornerstone died with a whimper at the whim of one nation. On August 15, 1971 when Richard Nixon temporarily closed the gold window.
1971 till Now
We have lived from that fateful day till today on a global fiat currency system. There is no tangible commodity or asset of independent value underpinning any of them. Most are underpinned by each other in a huge inverted pyramid of trust with the USD at the bottom, itself underpinned by - thin air. The whole edifice floats on blind faith, naivety and induced mass ignorance.
Remember that list of the quality of money? More specifically, money being a bearer instrument? This is super important! Why?
Your time and labour are yours and yours alone.
You swap it for currency.
Most people save their money so they have flexibility on how and when you send it. A buffer.
You may want to save, or increase your buffer in preparation for larger things in the future, a holiday, a car, an renovation, start a business perhaps, a large gift for someone, whatever!
This is your freedom. The freedom to chose how to do this and to change your mind.
This is what it means to be a truly free economic actor.
YOUR ECONOMIC FREEDOM IS IN DANGER.
REAL IMMINENT DANGER!
To recap…
Up until some time in the second millennium AD, while gold and silver coins were used as money (not currency), we enjoyed true economic freedom. True there were dangers to that freedom: Robbery was a real thing, but we also had shovels to bury our money for safekeeping.
When paper receipts replaced gold and silver coins, we stepped away from real money to paper currency. The surrogate of real money. The relationship between currency and money went through many evolutionary steps, but they were always toward centralisation and abstraction. With each small step, the obfuscation became greater. The abstractive distance between our labour and a real monetary representation of it only widened.
In 1971 the last strand anchoring currency to money was severed. Despite this, economic freedoms persisted, but with a combination of computerisation and the lust for ever greater control by the financial system together have eroded our freedoms dramatically.
In 2023 we are on the cusp of a global economic catastrophe. Those in power know the hegemonic financial system is a dead man walking.
And to spice things up 14 years ago some obscure person or group made a groundbreaking computer science discovery and released it into the wild online. Yes, I speak of Bitcoin.
We are on the cusp of an epic battle for the economic and intellectual future of mankind. A fork in the road.
We can grasp the open source, decentralised freedom protecting money, or we can sleepwalk into a dystopian future that only morbid authors have been able to describe in works of fiction like ‘1984’ and ‘A Brave New World’.
If you have children, grandchildren, or wish one day to have either, taking what I have written here as a starting point and digging around online for yourself and getting educated on this pivotal issue may be the most important thing you can do in your life.
deutsche Version
Ein Fisch würde die Frage nicht verstehen: Was ist Wasser? Genauso viele würden heute auf die Frage reagieren, was ist Geld? Nun, wir sind schlauer als Fische, aber viele von uns sind immer noch nicht in der Lage, diese Frage zu beantworten, vielmehr würde sich ihr Verständnis für das Thema darum drehen, wie es verwendet wird.
Die tiefere Antwort auf die Frage, was Geld ist, hat weitaus stärkere Auswirkungen auf die Menschheit, und ich würde behaupten, dass Vitaly pivotal heute mehr denn je in unserer Geschichte ist.
Tauschhandel
Als wir mit Speeren und Knüppeln herumliefen und Tiere jagten; als wir mit der Herde zogen, weil die Herde unsere Lebensader war; als unsere Gemeinschaft weniger Menschen zählte, als wir auf einmal genau wissen konnten, war Geld wenig. Aber schon damals konnte man sich leicht vorstellen, dass es Tauschhandel gab - die erste Inkarnation des Geldes. Einer hat vielleicht einen Teil seiner Fleischration gegen eine Ersatzklinge aus Feuerstein eingetauscht, die ein anderer hergestellt hatte. Es hätte eine Art Verhandlung stattgefunden, ein Austausch hätte stattgefunden.
Interessant wurde es in der Geschichte des Geldes, als der Mensch herausfand, dass Tiere gezähmt und pflanzliche Lebensmittel angebaut werden können, anstatt nur nach Futter zu suchen. Dies war der Beginn eines langen Prozesses, den wir immer noch als Spezialisierung der Arbeit bezeichnen. Der Grundpfeiler dieses Prozesses war die Fähigkeit, überschüssige Produktion für Dinge zu handeln, die für andere Überschuss waren.
Ein Ziegenhirte könnte Fleisch gegen ein gewisses Maß an überschüssiger Weizenernte von diesem benachbarten Bauern eintauschen.
Dies ist die Ära des Tauschhandels. Chaotisch und ineffizient funktioniert es am besten in einfachen Gemeinschaften, in denen sich jeder kennt. Aber die Menschheit war auf einem Weg nach vorne und dieses ungeschickte Tauschmittel und es würde nicht lange dauern, bis diese Art des Handels seine Entwicklung beeinträchtigen würde.
Ökonomen nennen heute den Engpass, der den Tauschhandel zurückhält: das Problem des Zusammentreffens von Wünschen.
Das erste echte Geld
Die Lösung für die Grenzen des Tauschhandels geschah wahrscheinlich eher spontan. Gemeinschaften entschieden sich für eine gemeinsame Ware, die sie alle brauchten und bereit waren, für ihre eigenen Überschussleistungen zu akzeptieren. Es war der erste Schritt, um das Zusammentreffen von Wünschen zu lösen. Muscheln, Salz, Holz, Häute, Seide,... viele verschiedene Waren übernahmen vorübergehend den Mantel des Geldes für verschiedene Waren.
Die zweite Qualität des Geldes wurde irgendwie gelöst. Tauschmittel war das erste, jetzt haben wir Rechnungseinheit hinzugefügt.
Rechnungseinheit löste das Problem der Standardisierung des Wertes, was den Handel wesentlich erleichterte und zeitaufwändige und subjektive Verhandlungen beseitigte.
Das Problem, unter dem eine Rechnungseinheit arbeitet, ist ihre Lokalität. Eine Ware, die in einer Handelsgemeinschaft den gleichen Wert hat, kann in einer Nachbargemeinde weitaus häufiger vorkommen. Dieses Problem machte viele lokale Gelder zu ernsthaften Verbindlichkeiten für die Gemeinden bis mindestens ins 18.Jahrhundert. (denken Sie an Kolonisten, die billige Glasperlen gegen Land in Amerika eintauschen).
Schon vor der Geburt Christi würden fortgeschrittene Zivilisationen entdecken, was sich am Ende als das beste verfügbare natürliche Geld herausstellen würde - Gold.
Obwohl andere Konkurrenten damit auch gut zurechtkämen, würde sich Gold als König der dritten Geldqualität erweisen - als Wertaufbewahrungsmittel. Eine handelbare Ware, die ewig halten würde.
Bild von Gold
Fassen wir also die 3 Eigenschaften zusammen, die Geld haben muss, und erweitern Sie die Liste um die zusätzlichen Eigenschaften, die in einem Geld sehr wünschenswert sind, das alles Gold hat:
Tauschmittel
Rechnungseinheit
Wertspeicher
Jetzt können wir hinzufügen:
Einfach zu identifizieren - überall auf der Welt finden Sie einen Prüfer, der Gold chemisch identifizieren kann.
Allgemein schwer zu finden - dies ist eine Verallgemeinerung, die im Laufe der Geschichte durch Goldrausch unterbrochen wurde.
Ein dichter Wertspeicher - ein kleiner Betrag repräsentiert einen großen Wert.
Unzerstörbar - Vermögensspeicher müssen halten. Gold hat sich für diese Qualität als das beste natürlich vorhandene Gut erwiesen.
Der Besitz eines Inhaberinstruments ist absolut und unwiderlegbar. Keine Gegenpartei erforderlich. (dazu später mehr, es ist wichtig!)
Gold war bis 1971 Geld!
Sein Untergang als Geld ist eine lange und bunte Geschichte. Diese Geschichte handelt davon, wie eine lebenswichtige Qualität von Gold fehlte und wie die Problemumgehung die korrumpierendste Industrie hervorbrachte, die der Menschheit bekannt ist.
Gold ist schön. Ein glänzendes gelbes Metall, das seit Jahrtausenden wegen seiner Schönheit gesucht wird. Die Verwendung von Gold in Schmuck und gleichzeitig Geld entwickelte sich parallel. Goldverzierungen waren schon immer mit der Zurschaustellung von Reichtum verbunden und symbolisierten Macht. Sein Einfluss auf die Entwicklung der Menschheit ist schwer zu unterschätzen. Aber als Geld hat es eine Achillesferse: Es ist schwer.
Als sich die Menschheit zu immer größeren Zivilisationen entwickelte, verursachte die mangelnde Portabilität von Gold Probleme im Handel.
Mit dem Aufkommen des Common Law und des Vertragsrechts musste eine Lösung gefunden werden. Es begann ungeschickt und erforderte vertrauenswürdige Vermittler, aber Quittungen auf Papier (im Grunde Verträge, die den Inhaber berechtigen, echtes Gold irgendwo einzulösen) wurden zum weit verbreiteten Ersatz für echte Goldmünzen.
Papierstücke sind leichter zu verstauen, leicht und jeder Wert kann darauf eingeschrieben werden. Diese Quittungen entwickelten sich zu den Papierwährungen, die wir heute kennen.
Diese Einnahmen waren der erste Schritt auf einem gefährlichen rutschigen Abhang der Abstraktion von echtem Geld. Wir sind jetzt gut diesen Hang hinunter und nähern uns schnell einer neuen Weggabelung auf diesem Weg.
Bild von verschiedenen currecnies
Währung entfesselte das erstaunliche Potenzial der Menschheit. Jeder spezialisiert seine Arbeit und Zeit im Austausch für die Universalität des Geldes als die eine Sache, die all die anderen Bedürfnisse kaufen kann, die wir alle für Leben und Komfort benötigen. Wir haben so lange damit gelebt, dass wir den gesamten Prozess für selbstverständlich halten, sondern unsere Energien darauf verwenden, unsere Spezialisierungen in immer größere Höhen zu treiben und unseren Fortschritt an Geld oder Währung zu messen, wie es jetzt genannt wird (die Abstraktion von echtes Geld - Gold). Es war eine wahre Kraft für das Gute. Aber bei all diesen Dingen war es auch schlimm und in dem Fall
Die Handels- und Industriegemeinschaft der Menschheit ist jetzt ein einziger Fleck. Handel ist global. Die ausgereifte Inkarnation der Papierquittungen für Gold ist zu nationalen Währungen geworden und wird von den Machthabern verwendet, um den Handel zu isolieren und zu kontrollieren, anstatt ihn allgemein zu fördern, die ursprüngliche Absicht dieser Quittungen.
Die Vermittler: Verwahrer des zugrunde liegenden Goldes; die Aussteller der Quittungen; die Stationen dieser Quittungen; und die Zauberer, die damit jonglieren und noch mehr aus dem Nichts zaubern, sind alle fett geworden, ohne viel zur Gesamtproduktivität beizutragen - um ihnen einen Tag zu geben, nennen wir sie die Finanzindustrie. Wenn Geld das Blut des menschlichen Handels ist, dann ist die Finanzindustrie Leukämie.
Der Eckpfeiler des Vertrauens in globale Währungen war ihre Einlösbarkeit in Gold. Im Laufe der Jahre und Generationen verlor dieser Eckpfeiler des Vertrauens an Bedeutung und einige mögen sogar sagen, dass er aktiv gemindert und herabgesetzt wurde. Das letzte Überbleibsel dieses Ecksteins starb mit einem Wimmern nach Lust und Laune einer Nation. Am 15.August 1971 schloss Richard Nixon vorübergehend das Goldfenster.
1971 bis heute
Wir haben von diesem schicksalhaften Tag bis heute von einem globalen Fiat-Währungssystem gelebt. Es gibt keine greifbare Ware oder einen Vermögenswert von unabhängigem Wert, der einem von ihnen zugrunde liegt. Die meisten werden in einer riesigen umgekehrten Vertrauenspyramide mit dem USD an der Unterseite, der selbst von dünner Luft gestützt wird, voneinander gestützt. Das ganze Gebäude schwebt auf blindem Glauben, Naivität und induzierter Massenunwissenheit.
Erinnern Sie sich an diese Liste der Geldqualität? Genauer gesagt, Geld ist ein Inhaberinstrument? Das ist super wichtig! Warum?
Ihre Zeit und Arbeit gehören Ihnen und Ihnen allein.
Sie tauschen es gegen Währung.
Die meisten Menschen sparen ihr Geld, damit sie flexibel entscheiden können, wie und wann Sie es senden. Puffer.
Vielleicht möchten Sie sparen oder Ihren Puffer für größere Dinge in der Zukunft erhöhen, einen Urlaub, ein Auto, eine Renovierung, vielleicht ein Geschäft gründen, ein großes Geschenk für jemanden, was auch immer!
Das ist deine Freiheit.
Das bedeutet es, ein wirklich freier Wirtschaftsakteur zu sein.
GENAU DIESE FREIHEIT IST IN GEFAHR. ECHTE DROHENDE GEFAHR!
Zur Erinnerung…
Bis in das zweite Jahrtausend n. Chr., als Gold- und Silbermünzen als Geld (nicht als Währung) verwendet wurden, genossen wir echte wirtschaftliche Freiheit. Es stimmt, es gab Gefahren für diese Freiheit: Raub war eine echte Sache, aber wir hatten auch Schaufeln, um unser Geld zur Aufbewahrung zu begraben.
Als Papierquittungen Gold- und Silbermünzen ersetzten, sind wir vom echten Geld zur Papierwährung übergegangen. Der Ersatz für echtes Geld. Die Beziehung zwischen Währung und Geld durchlief viele Evolutionsschritte, die jedoch immer in Richtung Zentralisierung und Abstraktion gingen. Mit jedem kleinen Schritt wurde die Verschleierung größer. Die abstrakte Distanz zwischen unserer Arbeit und einer realen monetären Repräsentation davon wurde nur größer.
1971 wurde der letzte Strang, der Währung und Geld verankerte, durchtrennt. Trotzdem blieben die wirtschaftlichen Freiheiten bestehen, aber mit einer Kombination aus Computerisierung und der Lust nach immer größerer Kontrolle durch das Finanzsystem haben diese dramatisch untergraben.
Im Jahr 2023 stehen wir an der Schwelle zu einer globalen Wirtschaftskatastrophe. Die Machthaber wissen, dass das hegemoniale Finanzsystem ein toter Mann ist.
Und um die Sache aufzupeppen, hat vor 14 Jahren eine obskure Person oder Gruppe eine bahnbrechende Informatikentdeckung gemacht und sie online in die Wildnis entlassen. Ja, ich spreche von Bitcoin.
Wir stehen an der Schwelle zu einem epischen Kampf um die wirtschaftliche und intellektuelle Zukunft der Menschheit. Eine Weggabelung.
Wir können die Open Source, dezentrale Freiheit, die Geld schützt, begreifen, oder wir können schlafwandeln in eine dystopische Zukunft, die nur morbide Autoren in fiktiven Werken wie '1984' und 'Eine schöne neue Welt' beschreiben konnten.
Wenn Sie Kinder oder Enkelkinder haben oder eines Tages beides haben möchten, ist es vielleicht das Wichtigste, was Sie in Ihrem Leben tun können, wenn Sie das, was ich hier gesagt habe, als Ausgangspunkt nehmen und selbst online stöbern und sich weiterbilden.